Jack 的綜合部落

發光二極體（LED）背光源晶片市場一向是外商天下，面板雙虎友達、奇美電就普遍使用日本日亞化與豐成合田的晶片，由於只要使用藍光加上螢光粉做成的白光LED晶片，就會涉及到國外大廠專利，使得台灣LED廠動輒得咎。

筆記型電腦（NB）用的LED背光源，過去都是用側面發光（Side View）封裝，由於早期這是日亞化的專利，後來歐司朗等也都採用，台灣業者很難進入。

華碩去年推出低價電腦易PC後，台灣LED廠採用正面發光（Top View）的方式封裝，雖然比較厚、技術層次低，但也創造了廣大的LED市場，也引發了日亞化搶進正面發光市場的決心。

今年全球低價電腦市場上看1,000萬至1,200萬台，宏碁、華碩、惠普、戴爾等已全部投入，市場變得如此之大，日商沒有理由把大餅全給了台商。

因此，日亞化將在9月推出正面發光的型號3014產品，年底推出型號3020產品，售價更將會與台商一致，挾著專利、技術與低價等各項優勢，勢必大幅壓縮台商在NB用LED的商機。

對面板廠來說，今年第二季以來承受極大的降價壓力，因此也要求零組件廠降價配合，以提升獲利，如今日本LED廠開始大幅降價後，將有助提升面板廠獲利，對LCD面板業者來說，是件好事，但對台灣LED業而言，是惡夢的開始。

肥料價還有調漲空間

國際油價不斷創新高，全球通膨壓力有增無減，以往冷門的農業概念股，如今成大熱門，國際投資大師羅傑斯表示，看好原物料行情還有10年光景，農業概念股不是短線股，而從近期美股重跌，農業股逆勢抗跌的表現來看，中長期的行情仍可期。

肥料的原料不斷飆漲，包括硫酸、鉀肥、阿摩尼亞等價格都大幅攀升，帶動國際肥料價格持續走升，國內肥料價格雖然還落後國際行情一大截，但今年也調漲逾4成，不過，仍未調足，明年還是有調漲空間。

另以氯化鉀為例，今年價格一路走升，今年6月鉀肥已出現1200美元的天價，現貨均價估會落在800美元以上，較上月增加約100美元，目前原料氯化鉀7月報價已攀上1000美元，預計8月漲勢將會延續，可能延續每月增加100美元的漲勢，也無怪乎相關股如東鹼，今年以來股價已上漲2倍。目前市場看好鉀肥價格，業者估計，上漲行情將延續至明年第二季。

美農業股看好又抗跌

美股近期跌跌不休，惟農業股表現相對抗跌，就連追蹤糧食價格的ETF指數型基金－DBA也都逆勢走強，成為這波對抗美國經濟衰退、抗通膨的少數強勢族群，走勢甚至較替代能源股的表現為佳，主要就是因為全球糧荒問題日趨嚴重，未來對於肥料的需求非常強勁，這也是為什麼近期外資券商對於農業股都表態看好的原因。

美國今年算是多災多難，玉米及黃豆受到天候影響，收成不樂觀，加上澳洲乾旱也影響小麥收成，全球穀物欠收的情況越演越烈，玉米期貨日前更創下歷史新高，缺糧危機仍存在，種種跡象顯現，農業股的走紅非一日行情。

國內農業概念股今年大翻身，以往不算熱門的化工股，在與農業沾到邊的個股，業績因而有明顯成長，其中原本以乙二醇 (EG)為主的東聯，今年就是因為農業產品需求大增，使得該公司的特用化學品業務成長快速。

東聯去年底擴產完成的乙醇胺產品中，二乙醇胺可作為農藥草甘磷的原料之一，由於需求強勁，價格已上漲1倍，東聯目前在亞洲的市占率達3 成，在台灣達7成，全球則占6%，成長空間仍大。

另一檔傳統農藥股興農，今年也受惠產品售價因原物料價格上漲帶動，農藥價格累計漲幅已達20%，其中農藥原體的「嘉磷塞」原材料6月報價已由去年初的每公斤2.5美元大幅上漲至13美元，漲幅逾4倍。而作為水稻與蓮霧等農產品殺蟲劑之用的「撲滅松」更是在全球缺貨，下半年的漲幅可能會超過50%，帶動業績成長。

華盛頓郵報廿九日報導，中國大陸股市近年成為焦點，許多投資人忽略鄰近許多較小市場同樣前景可期，台灣就是很好的例子。

華盛頓郵報指出，新興市場通訊刊物「絲路投資者」（Silk Road Investor）主編莫斯特洛斯在最近報導中說：「在廿一世紀第一個十年結束時，台灣可能和日本一樣，成為超越共識的最大投資標的。」他將台灣列為「新資金標的」第四順位，次於俄羅斯、香港和印度。

莫斯特洛斯指出，台灣可望從亞洲政治情勢的演變中獲利。中國大陸和台灣緊張形勢的緩和，以及經濟關係的改善，機會已大為升高。對北京來說，改善關係有助提高其在亞洲影響力，削弱美國勢力；對台灣來說，主要好處是經濟面，對台北股市是一大利多。

他說，「一旦與大陸關係正常化，中國大陸勢必會對台灣大舉投資。」

莫斯特洛斯預見資金將流入台灣旅館與度假區的建設，並帶動台灣旅遊業的成長，他也預期台灣房地產會因中國大陸的投資而獲得提振。