Jack 的綜合部落

◆工商時報：日月光東芝將合資遞減

    半導體封測圈又傳跨國合作案，市場傳出，日月光

將與東芝在日本合資設立NAND後段封測廠，預計下半年

簽約、明年上半新公司正式營運，此舉代表日月光版圖

將正式延伸到日系記憶體圈，但對東芝在台代工廠力成

則是一大衝擊。

◆經濟日報：陸客來台滿月  每天只有173人

    北京奧運嚴重衝擊兩岸旅遊市場，北京當局為辦好

奧運，已暫停專業考察團赴台申請，造成大陸觀光客來

台驟減。根據台旅會統計，明（5）日來台觀光陸客只

有45人、6日65人、7日55人，與陸客每日來台上限

3,000 人，有很大差距。

◆中國時報：京奧中華隊報到

    「中華隊準備好了！」中華奧運代表隊總領隊蔡賜

爵在北京首都機場接受大陣仗的大陸媒體採訪時，氣魄

地道出這句話；包括奪牌希望的射箭、羽球隊等中華奧

運主代表團四十五人由總領隊蔡賜爵領軍，昨日下午抵

達北京。

◆聯合報：西濱布袋「黃金巷」  警察接班開罰單

    再見警察「搶錢」，這回不是測速照相桿，而是嘉

義縣西濱快速公路布袋鎮新厝段匝道口的紅綠燈號誌桿。

◆自由時報：越勞搞飛機  突扳開逃生門逃生梯彈出

    越南航空一架飛往胡志明市的VN929班機，二日上

午七點多在桃園機場準備後推前往滑行道時，機上一名

越籍外勞突然扳開逃生門把手，逃生梯立即彈出充氣，

外勞遭扭送航警局偵辦，全機一百廿三名旅客則在飛機

拆下逃生梯後兩小時起飛。飛安會並未接獲通報，但將

主動追查是否已構成飛安事件。

以上內容為鉅亨網資料中心/整理04Aug.08’

房地產市場熊市來臨了嗎？

雖然包括學者、外資及

國內法人都不看好今年下半年的房地產景氣。 

    　不過，華固副總劉若梅、宏普財務長林素玲認為，

下半年的營收來源主要是去年銷售率都達90％的推案，

全年獲利成長無虞，今年獲利至少都會比去年成長15％以上。 

    　上半年稅前盈餘13.76億元，

仍比去年同期成長73.64％的華固，副總劉若梅指出，

獲利成長的原因，主要是毛利率因房價上漲而調升，

上半年毛利率在36％，比去年提升了4個百分點。 

    　劉若梅表示，現階段房市在市場有疑慮的情況下，

投資客減少是有的，但自住型客戶仍不斷在詢問，

只是延長了議價期。

況且，下半年營收、獲利的來源是去年結案的「雙橡園」等案，

現在景氣遲緩並不會影響下半年的營收入帳，

對年初預估今年會成長二成的目標不變。 

    　另外，華固今年4月間以4億多元購入西湖段土地，

並與璞永建設合作開發，

華固已在上周出售該筆土地給璞永，

處分利益6,000萬元，每股貢獻約0.26元，第三季入帳。 

    　今年上半年也因出售土地而使得稅前EPS高達5.21元，

創近十年新高的宏普，財務長兼發言人林素玲認為，

由於今年的營業毛利預估可超過35％以上，

比去年的31％多出許多，加上推案量增加，

照這樣入帳的速度，今年的獲利一定會比去年好許多。 

    　林素林指出，下半年主要入帳的建案包括

「台北人」、「新川普」、「夢想部落格」等前年推案，

銷售率都在95％，甚至完銷，依完工比例法入帳，

預估全年每股獲利向7元目標衝刺，應該會比去年成長許多。

以上內容為工商轉載！

蘋果iPhone 3G 出貨熱滾滾，台灣蘋果概念股7月趕交貨，

宏達電法說會也為鑽石機護航，

破除鑽石機供應鏈交貨不順的疑慮。

各主要智慧型手機供應鏈第三季

都可望比第二季交出好成績。 

全球不景氣疑慮蔓延到下半年，

電腦產業原看好第三季可積極成長，

但廣達副董事長梁次震、仁寶總經理陳瑞聰日前都表示，

電腦產業表現將不如預期，面板產業也已做減產準備，

以因應訂單減少的情況；手機產業中，

只有智慧型手機領域較無景氣疑慮。 

智慧型手機下半年景氣雖較無疑慮，

但Garmin第一款手機Nuvifone宣布延遲上市；

三星OMNIA第一波也僅先在新加坡上市，

都使得蘋果iPhone、宏達電鑽石機，

相對享受到智慧型手機成長的果實。

至於宏達電第一款Android手機雖將在第四季上市，

但初期貢獻量有限，對今年影響不大。 

蘋果iPhone 3G 從7月11日在全球22國上市，

三天內就賣出超過百萬支，許多市場傳出缺貨情形，

店家僅能接受預購訂單，鴻海等供應鏈也在積極趕貨。

供應商指出，7月每天訂單排期滿檔，

推估單月交貨就超過300萬支，

第三季訂單超過900萬支，應可帶動業績成長。 

蘋果去年推出iPhone時，僅在美國、法國、德國和

英國等地上市；今年iPhone 3G 排定第一波22國上市，

年底前也將在70個國家推出。台灣供應鏈業者表示，

從首賣情形看，先前擔心今年1,800萬支訂單過於樂觀，

現在看來應可熱賣無虞。 

iPhone 3G的台灣供應鏈中，鴻海負責組裝；

聯電、矽品都因晶圓代工和封裝得利；

PCB供應商包括南電、健鼎、華通和金像電，

正崴接獲多個連接器零件訂單；

大立光、玉晶光供應相機鏡頭，

毅嘉也首度取得蘋果軟板訂單。 

法人估計，正崴第三季業績有機會比第二季成長四成；

晶技可比第二季成長20%，

7月有機會創今年新高和歷史次高，

8月有機會突破7億元以上；

毅嘉、可成第三季業績也可成長兩成以上。 

宏達電因鑽石機符合進度，

估計第三季業績比第二季成長近一成，

較去年同期成長三成、也就是約380億元。

至於和Google合作的Android手機，宏達電強調，

可如期在第四季推出，但不會以HTC品牌銷售，

初期僅在美洲、歐洲推出，因此對今年貢獻量不宜期待過高。 

宏達電指出，鑽石機已在逾30國、50家電信業者通路上市，

銷售情況都在預期之中。

宏達電的供應鏈包括：

塑膠機殼的可成、表面處理的位速、PCB板的燿華、

相機鏡頭的大立光、電聲零件的美律等業者，

業績也將較第二季業績成長。

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太陽能龍頭茂迪（6244）的7月營收衝上21.76億元、

寫下連14個月的歷史新高紀錄。

累計前7月營收131.74億元，比去年同期成長58.28％。 

    　不過，受到市場傳聞第二季毛利率恐持續下探，

以及投信停損賣壓衝擊影響，

茂迪上週連5個交易日走跌，週五一度打落跌停，

終場收在跌停板上兩檔的164.5元價位，

寫下2005年以來的44個月新低。 

    　唯茂迪股價重挫，除了上述原因之外，

除了國際股市大環境不佳、太陽能產業有烏雲之外，

茂迪近年來採取高配股政策，股本擴充快速，也是原因之一。

尤其，茂迪2003年度配發3.2元股票、

2004年度拉高到5.93元，到2005年度更高達6.53元，

股本從4.64億元一路拉高到目前的20.64億元、

成長高達3.4倍，股價當然也要同步調整。 

    　茂迪7月份營收21.76億元，除比去年成長62.5％，

也比6月成長1.8％。展望未來，

茂迪認為營收往上的趨勢維持不變。 

    　三大法人在上週連續5個交易日賣超茂迪，

累計單週賣超張數達2,869張，

至於另外兩檔太陽能電池股昱晶和益通，

雖然單月營收也預期會繳出歷史新高成績，

但也分別慘遭賣超807張和818張，可說同樣悲情。

尤其是被視為「520」之後最具抗跌力道的益通，

上週出現補跌，單週重挫72元、跌幅高達17.8％，

跌勢最為慘烈。

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自行車業首季一度為缺料所苦，

但伴隨著新車種年度的開展，缺料狀況也日趨緩和，

美利達（9914）指出，七月原料的供應狀況已明顯回升，

現供料率已達90至95％，巨大（9921）更指出，

已經很久沒有缺料問題了，在料源得以順利掌控下，

美利達和巨大兩公司七月營收都不看淡，

巨大估應可維持六月高檔，美利達還一度傳出，

七月營收有向上挑戰10億元的消息。 

    　自行車業今年首季備受缺料所苦，不單原料價格暴漲，

就連供貨也不正常，但時至近日，此陰霾已順利一掃而空，

美利達指出，供料率進入第二季後明顯改善，

初估五月供料率只有七成，六月則來到87％，

到七月更一舉上揚至95至98％，

在料源不缺下，美利達七月的出貨暢旺，加班聲頻傳。 

    　法人指出，以美利達七月的供料以及產能利用率來看，

推估七月營收應可優於六月，以六月營收8.48億元看來，

產能利用率若能再提高二成，

七月營收挑戰10億元並不是不可能。 

    　法人初估美利達上半年每股稅後盈餘

應會落在2至2.2元，針對此獲利預估值，

美利達不願表示意見，只說第一季有上億元的匯損，

第二季因台幣升值，出現3、4千萬元的匯兌回沖利益，

但由於美利達全數收美元，台幣升值後，

第二季美元兌換台幣的總額明顯較首季少一成，

是否會因此稀釋到第二季獲利，

目前尚無數據，仍要等到半年報出來後才能獲知。 

    　巨大也表示，目前沒有缺料問題，

巨大指出，今年內銷接單確實暢旺，全年預定出貨100萬台，

但是上半年已順利出貨60萬台，

由於新車種接單仍將延續至明年六月才告一段落，

以目前出貨暢旺的程度看來，

後續持續加班或是停休的可能性不低。 

    　巨大總經理特助許立忠指出，雖然七月營收尚未出爐，

不過平均銷售單價表現與六月大致相當，

再加上出貨量也不少，

內部推估七月營收應該和六月差距不大，

但是由於現在才八月初，有些出貨可能來不及截關，

七月營收的落點還無法準確估出來。

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面板大廠奇美電(3009)第三季展望不佳，

美林證券昨日毫不留情地，調降奇美電投資評等為「賣出」，

美林證券分析師蘇志凱預估，

奇美電第三季獲利將急速下滑，第四季可能出現虧損，

友達下半年營收相對穩健，但股價難免遭奇美電拖累。 

    　美林證券昨日維持奇美電「低於大盤表現」評等，

目標價由30元砍至24.1元，蘇志凱在報告中預測，

奇美電大尺寸面板出貨量，第三季將下滑4%，

平均出貨價格將下滑一成，來到148美元價位，

整體營收將比第二季下滑14%，

「面板業這一波好光景已經結束」。 

    　需求不振 面板廠商喊減產 

    　由於奇美電是面板大廠中，

第三季獲利展望最保守的公司，

蘇志凱預估，奇美電明年稅後淨利預估僅67億元，

每股盈餘只剩0.93元，在營收利空消息宣佈後，

股價短線可能測試歷史新低。 

    　受到歐美經濟成長動能停滯影響，

民眾購買液晶電視意願明顯受到衝擊，

目前全球一線液晶電視品牌都祭出價格戰，

新力、三星32吋電視在美國已下殺到六百美元以下。 

    　由於市場需求不振，下游廠商都期待面板廠降價，

包括LGD、奇美在內廠商，都已釋出減產風聲，

蘇志凱認為，此舉主要是希望藉此暗示下游廠商，

別再砍價，萬一減產成真，面板廠營收與獲利都會跟著縮水。 

    　蘇志凱表示，由於友達在液晶電視客戶，

市場地位較為穩固，在面板產業走下坡的過程，

友達所面臨衝擊較小，因此，友達的投資評等仍為「中立」，

但在面板股股價下修過程，友達股價仍難免受到影響。 

    　友達昨日股價逆勢上漲9.5角，和奇美電昨日下跌4.5角，

在股價表現方面，有分道揚鑣的味道。

以上內容為中時轉載！

擁新中國通路題材 本季營收增逾15%

上游電子大廠發表對本季營運保守，

通路端IC通路商卻相對樂觀，

其中龍頭大聯大(3702)上周五法說釋出第3季

包括網通、手機及LCD TV客戶急拉貨下，

估第3季營收季成長15~21%，

今除友尚(2403)接棒參加法說外，

文曄(3036)挾本季營運成長上看2成下，

法人認為明天除權息行情可期。 

樂觀看待 

友尚上半年合併營收達560.4億元，年增6成，

上半年每股稅前盈餘1.51元，

第2季單季營收較首季成長28%，在族群中表現屬前段班。

法人表示，友尚去年在成功併購宏碁（2353）

集團旗下建智及陸續取得被動元件等新代理線，

擴大營運 規模，同時在中國奧運刺激內需成長加持下，

第3季營運則受惠於低價電腦出貨成長，

刺激NAND Flash（存型快閃記憶體）需求回溫，

而機上盒及PC相零組件等產品也進入旺季，

友尚本季營收可望較上季成長約2成。 

文曄上半年EPS 1.61元 

另外，文曄上半年每股純益（EPS）1.61元，

在已公布上半年獲利公司中，獲利能力暫居IC通路第2名，

僅次於長華電材（8070）的每股稅前盈餘4.8元，

由於文曄去年和今年上半年業績表現受到證交所肯定，

近2月已參加過證交所2次法說會，

列入上市高成長、高殖利率及低本益比公司。

文曄預定在14日再自行舉辦上半年業績法說，

法人預估文曄第3季因合併慶成企業後，

挹注來自中國市場的營收貢獻10~15%左右，

加上PC及筆記型電腦在傳統旺季的需求上揚，

相關產品出貨順暢，本季營收可望較第2季成長15~20%左右。

對於第4季展望，文曄董事長兼總經理鄭文宗表示﹕

「以往定單在聖誕節前即出貨陸續完畢，

聖誕節過後市場即步入淡季，

不過，近年來中國市場因農曆年需求成長，

影響市場需求的程度加深，逐漸彌補年底的淡季利空，

因此今年第4季營運應該與第3季表現持平。」 

敦吉詮鼎本周除權息 

文曄預定明天進行除權息，

每股配發現金股利2元、股票股利0.5元，

法人指文曄具有新中國通路概念及業績題材，

除權行情值得期待。

此外，本周還有2家IC通路商進行除權息交易，

其中，敦吉（2459）配發現金股利1.65元、

股票股利每股0.15元，也是明天除權息，

而詮鼎今年每股配發現金股利1元與股票股利0.25元，

則預訂7日為除權息交易日。

大聯大因7月合併凱悌，股本及股利調整，

上周董事會通過調整後每股配發現金股利2.08元、

股票股利0.3元，預定下周五（15日）進行除權易，

由於大聯大第3季業績可望優於市場預期，

除權表現也是下周關注焦點。

倍微（6270）及友尚預定20及21日進行除權息交易。

以上內容為蘋果轉載！

鼎元光電（2448）和轉投資的頂晶科技（3562）

第二季獲利雙雙呈現倍數成長，

太陽能模組廠頂晶第二季單季每股稅前盈餘達到2元，

較第一季成長1.48倍，下半年每季獲利都可達2元以上；

鼎元光電在金雞母的挹注下，

第二季稅前盈餘達8500萬元，比第一季成長3.5倍。 

由於太陽能模組訂單出貨持續暢旺，

使得頂晶7月營收可望再創下單月歷史新高，

連續五個月創下單月歷史新高。

鼎元光電和頂晶科技將於

本周五（8月8日)在一銀證券舉行法人座談，

發表未來的業績展望。 

頂晶由於第二季的營收逐月創下新高，

加上第二季的產品售價有調升，

毛利率會比第一季表現好，第二季稅前盈餘逾5,000萬元，

每股稅前盈餘約2元，上半年稅前盈餘近7,000萬元，

每股稅前盈餘為2.71元，上半年的每股稅後純益約在2.2元。 

頂晶科主管表示，7月二廠第一條生產線將量產，

一條生產線的設備產能為10MW，

由於新產能加入後，頂晶的月營收會再逐月創下新高，

因此頂晶樂觀看待下半年的獲利，

預估第三季和第四季的單季獲利都從2元起跳，

下半年的每股獲利會在4元到5元，

使得全年每股稅後純益上看6元到7元。 

據了解，由於目前頂晶的股本只有2.76億元，

為了擴大公司的資本規模，

頂晶在上櫃後第一年的配股傾向全部配發股票股利，

因此明年將有配發5元的實力。 

在擁有頂晶這個金雞母，

加上鼎元第二季也擺脫匯損的陰影，

不過因為轉投資的晶電、東貝、全新等

第二季的股價仍然不理想，

因此認列5,000萬元的股票跌價損失，

第二季的稅前盈餘為8,500萬元，

仍比第一季的1,889萬元大幅成長3.5倍。

以上內容為經濟轉載！