受到7月營收創歷史新高，以及新接客戶訂單的激勵，

五鼎（1733）昨日除息力道強勁，漲幅超過半根漲停板；

由於即將進入產業旺季，

法人認為，百略（4103）、邦拓（4107）

等下半年營收可望逐季成長。

五鼎昨日除息4元，開盤的除息參考價為56.2元，

在7月營收創新高，以及下半年新接訂單挹注題材下，

盤中填息氣勢強勁，盤中一度漲停來到60.1元，

最後漲幅達4.63%、超過半根漲停板。

五鼎7月營收成長源於主要客戶Bayer與

Arkray的血糖測試片訂單增加，

再加上美國新客戶Medicare訂單挹注，

法人表示，新客戶於下半年會大量出貨，

對五鼎第三季的營收與毛利都可望有正面提升。

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台股大漲，但大陸通路概念股卻逆向下跌，

市場部分法人擔心，北京奧運後，

大陸經濟成長會趨緩，但禮正投顧總經理毛仁傑，

以及友邦投信總經理張一明均認為，

中國還是全球經濟成長率最強的國家，

市場法人過度擔心，

目前應該是績優中概股逢低買進的時機！ 

    　熱炒的沸沸揚揚的北京奧運題材開跑後，

正宗的大陸通路概念股正新等卻逆向下跌，

正新、聯強、藍天、統一、潤泰全等，

8月1日以來跌幅均在6-10％之間。 

    　市場法人指出，

由於該等股票主要鎖單的本土投信法人持股較高，

之前股價相對抗跌，目前台股又出現電子股強漲現象，

法人出中概股轉進電子股的換股動作，

造成藍天等股票近期遭到投信賣超。 

    　毛仁傑及張一明均指出，大陸經濟體非常大，

北京GDP只占全中國不到5％，

不太會影響到整個中國的經濟，

市場過度放大北京奧運的影響性。

毛仁傑指出，中國經濟目前已經開始放緩，

但即使未來在外銷及全球經濟成長率不佳下，

預估今年仍可達10％，明年也可維持9-10％，

還是全球GNP成長最高的經濟體! 

目前績優中概股都處於中期的技術面低檔區，

反而是逢低承接的好時點，而不是賣點。 

    　張一明表示，近期有幾位如陶冬等重量級經濟學家，

就希臘等諸多舉辦過奧運國家，

其前後經濟成長進行比較，

認為大陸也可能會產生奧運會後，經濟趨緩現象。

其分析，大陸政府可以用宏觀調控等措施

來調整經濟成長快慢，若奧運後，大陸經濟成長趨緩，

相信只要將宏觀調控措施放寬，提振經濟成長將沒有問題。

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第一金（2892）旗下的一銀與

華南金（2880）旗下的華銀獲利展開激烈較勁，

昨（6）日分別公布自結前七月每股稅後純益（EPS）

各為1.69元與1.68 元，

一銀以0.01元差距險勝拿下銀行獲利冠軍；

合庫（5854）自結前七月EPS也有1.24元優異表現，

是上市銀行股獲利之冠。 

第一金董事長陳裕璋上任後，

將於8月28日召開上任後第一次的線上法說會，

由於第一金近一個多月來股價

遭到外資大舉出脫持股20多萬張，

外資持股比率由32%降到目前的27%，

股價一路重挫，昨天以26.75元收盤，

與5月中波段高點38.8元相較，

跌幅逾三成，市場期待第一金法說會能端出「牛肉」。 

一銀、華銀與合庫以企金業務為主，

7月間也大舉調節手中持股，

獲利相對受股市波動的影響程度較小，

因而7月仍維持穩健的獲利表現。 

一銀昨天公布，自結7月稅前盈餘12.05億元，

稅後純益9.16 億元，累計前七個月稅前盈餘103.73億元，

正式突破100億元，稅後純益79.19億元，

分別較去年同期成長8%與6%，

每股稅前盈餘2.21元，稅後純益為1.69元。 

華銀自結7月稅前盈餘為6.3億元、稅後純益4.73億元；

累計前7月稅前盈餘74.89億元、稅後純益63.48億元，

分別較去年同期成長3%與10%，

每股稅前盈餘1.98元、稅後純益1.68 元。

到7月底止，每股淨值20.79元。 

合庫自結7月稅前盈餘為9.05億元，

累計前七月稅前盈餘為73.43億元，

稅後純益為58.92億元，

每股稅前盈餘1.54元，稅後純益為1.24元。 

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電子業旺季不旺？網通大廠友訊（2332）

昨日呼應樂觀看好第三季表現的正文（4906），

直指今年返校需求依舊樂觀。

友訊總經理曹安邦表示，網通產品在802.11n世代交替下，

今年北美地區會出現強勁的返校潮，

並預期第三季營收將較第二季成長10-15%。

據了解，今日舉辦法說的明泰（3380），也將釋出好消息。

族群紅通通 多檔漲停

網通股昨日一片紅通通，

除預估第三季營收可望較第二季成長

5-15%的正文跳空漲停外，

包括友訊、合勤（2391）、明泰（3380）、

建漢（3062）、台陽（2314）、東訊（2321）等漲停作收外，

連直指第三季返校潮落空、

第四季不寄予厚望的中磊（5388）也以漲停作收。

友訊昨日召開法說會，

曹安邦表示，友訊北美市場在二年前積極轉攻企業市場，

目前通路市場占營收比重已經從去年的70%，

降到目前的50%，因此次貸影響已經降低，

北美市場第二季營收較去年同期下滑1.9%，

歐洲地區在次貸波及下，

第二季營收較去年同期衰退10.6%，

目前正積極轉向企業市場，新興市場需求仍強勁，

單季營收較去年同期成長24.3%。

曹安邦表示，第三季整體營收預估可較第二季成長11-15%。

友訊第二季合併營收85.07億元，

較第一季成長0.2%，年增率8.6%，稅前盈餘為3.91億元，

稅後盈餘為3.39億元，每股稅後盈餘為0.6元。

上半年營收為169.99億元，年增率10.8%，

稅後盈餘7.09億元，每股盈餘1.26元。

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受到新舊機種交替影響，

股王宏達電（2498）及按鍵大廠閎暉（3311）

7月營收都比6月略微回軟。

不過法人認為，以兩家公司均預估第三季營收季增率，

均會出現兩位數成長分析，預期8、9月營收會逐月走揚。 

    　受到摩托羅拉聘任高通前營運長主導手機部門激勵，

昨（6）日國內的手機概念股全面出現暌違已久大漲局面，

加上進入手機傳統旺季，

包括宏達電、美律、及成、毅嘉、晶技等

成為盤面上最強勢族群。 

    　宏達電7月營收為114.38億元、較上月小幅下滑3.3％，

不過仍比去年同期大增26.42％，累計前7月營收為787.62億元，

較去年同期成長32.35％。 

    　由於宏達電在先前法說會表示，

第三季營收季增率大約在10％左右，

法人估計，第三季營收大約會落在380億元，

以7月營收114億元計算，

8、9月配合ODM機種開始出貨，

營收將呈現逐月走高的態勢。 

    　除了宏達電外，

按鍵大廠閎暉自結7月份合併營收6.9億元，

較上月小幅下滑2.81％，與去年同期持平。

累計今年1-7月合併營收達48.6億元，較去年同期成長1％。

閎暉將於今日除權息，以昨日收盤價98.5元，

權值11.09元、息值4.35元計算，

除權參考價為83.06元，

法人認為，近期手機股表現氣勢如虹，

閎暉除權息應會有不錯的表現。 

    　閎暉先前已經對外表示，7月營收會較低，

估計8、9月份營收才會逐月走高，法人估計，

8月開始進入新機大量出貨期，

閎暉第三季營收季增率將達到15％，

顯見8、9月營收成長力道將會相當強勁。 

    　至於華冠7月營收15.99億元、較上月略增9.22％，

7月份的出貨量為101萬支，大約與6月維持相當的水準。

法人表示，華冠今年第二季營收雖然表現比第一季好，

不過在固定費用仍高，

單月手機出貨量仍未跨過損益平衡點的情況下，

今年第二季仍將陷於小幅虧損的局面。

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DRAM市場本季旺季不旺，

但台灣相關業者7月營收仍繳出亮麗成績，

DRAM廠南科（2408）、華亞科（3474）

昨（6）日公布單月營收同創今年新高，

南科月增率更高達21.56%，居本土DRAM廠之冠；

下游模組廠創見（2451）

7月營收也比上月大增24.17%，表現突出。 

南科7月營收42.55億元，創今年新高，

主要受惠DRAM 合約市場需求熱絡；

前七月營收229.28億元，則比去年同期衰退約31.6%。 

南科認為，DRAM市場受全球不景氣影響，

本季合約價走勢將不如前幾月強勢，

但該公司仍會致力降低成本，

估計本季位元出貨可望較第二季成長一成左右，

有助抵抗價格不振衝擊。 

南科已調降今年資本支出，由300億元降至200億元，

是今年來第二度調整，是去年600億元的不到四成。

南科認為，全球業者放慢投資腳步對業界的正面效益，

明年可望陸續發酵。

南科昨天上漲0.3元，收11元。 

華亞科7月營收37.64億元，

同創今年新高，較6月增加4%，

主要因75/70奈米製程的轉換帶動銷售量增加。

華亞科昨天上漲0.45元，收14元。 

華亞科預期，本季位元成長率將比第二季成長超過30%。

目前每月投片12萬片均為70奈米製程，

預期至第四季前，

將產能由每月投片量12萬片增加至12.6萬片

而無須額外資金投入，

將有助於降低成本，讓虧損金額繼續縮小。 

近期再度傳出美國DRAM大廠美光（Micron）

將在近期買下德商奇夢達（Qimonda）手中華亞科持股，

成為華亞科的新股東。

對此南科表示，現正與奇夢達協商華亞科股權歸屬問題，

但一切都仍是「還在談」的階段，目前並無確切結論。 

創見7月營收31.54億元，月增率達24.17%，

但比去年同期衰退16.09%。

創見表示，儘管記憶體市況旺季不旺，

但該公司7月出貨量持續放大，達795萬片，

較6月成長195萬片，是帶動營收成長的主要動力。 

創見指出，近期該公司在東歐、西歐、中國大陸、

中亞等地區的營收及出貨量都有顯著的成長，

市占率也逐步提升；

策略性產品數位相框、可攜式外接硬碟出貨量也頻創新高，

有助營運延續高檔走勢。

創見昨天上漲4.8元，收75.8元。

以上內容為經濟轉載！

評析：台幣從7/29以來已連跌了7個交易日，累計跌了1.04%。

   較特別的是今天外資買超107億，但台幣盤中一度重貶一角多，原因自然不外乎與美股走穩，美元走強有關。

   早在上半年時版主就一再提到下半年美元可能走強，目前態勢也確實如此，因此台幣未來持續貶值的機會不小。不過變數在於台股表現。台股未來若能轉強，自然可以減緩外資匯出的動作。至於會不會貶破31塊，倒也沒什麼特別的意義。

美元轉強 台幣貶值逾一角 破30.8
2008-08-06 今日晚報 【中廣新聞／張雅惠】

    ........

    雖然台股大漲，外資可望轉賣為買，不過，單一力量仍不敵國際美元轉強，新台幣匯率盤中貶破三十點八，貶值幅度超過一角，再創三個月來新低；非美元貨幣全面走弱，歐元貶到一點五四，日元貶破一百零八到一百零八點四。

    匯銀人士指出，油金和農糧價格回落，美國聯準會雖然沒有調升聯邦基金利率，但仍然對通膨感到相當憂心，市場預期明年美國將會升息，加上國際金融沒有新的重大利空，多頭彙集有助美元築底之後反彈，美元短線貶值機率偏低。

    不過，主計處最新公佈七月份國內物價漲了百分之五點九二，創十四年來最大漲幅，理應央行希望新台幣適度升值，減緩進口物價壓力，但主計處官員分析，七、八月物價相對高峰，九月開始可望回降，一旦物價漲勢趨緩，新台幣可望緩貶，反而有助於出口。匯銀人士預期，外資呈現「淨匯出」的趨勢並沒有改變，台幣短線不排除回測三十一元整數。

評析：台灣有那麼多好山好水，留在台灣「愛台灣」也是不錯啦！

景氣差 減少出國！台灣是亞洲最虛
2008-08-06 今日晚報 【中廣新聞／張雅惠】

  .....

    萬事達卡發卡組織每半年發表一次「亞太地區旅遊指數」，最新結果出爐，亞太地區雖然普遍面臨通膨壓力，但下半年出國旅遊人數仍然比去年同期增加。表現最好的是新加坡，四百萬人次出國旅遊、年增率高達兩成三；以出國旅遊的總人次來，馬來西亞兩千五百多萬人最多，大陸兩千四百多萬人第二，日本九百多萬人第三。

    整體表現最差的是台灣，年增率只有百分之一點七，比日本的二點八、比印尼的三點五還差！差強人意的是，下半年出國旅遊年增率，略比上半年高出零點五個百分點；而因為商務出國的比例，從百分之七、上升將近一倍到十四，大陸、日本和美國是台灣民眾最常去商務旅遊的地點。

    萬事達卡分析，全球信貸危機，亞太地區受傷相對輕微，高通膨也還沒有完全反應在機票票價和住宿，不過，外界看法很分歧，下半年的預期能否實現？仍存在相當的變數。