評析：本版老朋友大概都知道版主長期看好LED產業。而這波台股反彈LED也正是領漲的族群之一。其他就參考看看囉！
高電價、換燈潮 ＬＥＤ向錢行
作者：蕭富元．王曉玟 出處： 天下雜誌 423期 2009/06
.........
在半導體業工作十六年，去年才轉行到專門生產高效能白光ＬＥＤ（發光二極體）的飛利浦Lumileds Lighting，擔任台灣區總經理的王子健，這一年來，每天早上總是迫不及待起床，精神奕奕展開每一天。
「我早就知道ＬＥＤ市場一定會有突飛猛進的成長。」王子健過去一直在做供應照明的電源晶片，看到ＬＥＤ從不起眼的螢光小豆，一路翻身為當前最刺眼的熒熒火炬。他相信，這是一百二十七年前愛迪生發明電燈以來，照明產業最轟轟烈烈的一場革命，「ＬＥＤ正在寫歷史，現在才剛寫完第一章。」
四月下旬，行政院通過「綠色能源產業旭升方案」，宣示台灣將成為全球最大的ＬＥＤ光源和模組供應國。頓時，規模還不到半導體業三％的ＬＥＤ產業，躍升為台灣下一個最有希望加入兆元俱樂部的明星產業。
綠色運動 革燈泡的命
用時勢造英雄來形容ＬＥＤ產業的崛起，最貼切不過。在全球暖化與高油價的雙重夾擊下，數十年不變、消耗地球五分之一電力的照明產業，成為綠色運動的頭號革命對象。
在現有的照明市場中，發光過程浪費七成能源的白熾燈泡，市佔率高達七五％，省電燈泡僅攻下二五％。光是在前年，全球就賣出一百三十億顆白熾燈泡。為節能減碳，各國政府紛紛祭出禁用白熾燈泡的落日條款，今年，愛爾蘭率先「熄燈」，未來四年內，美國、歐盟、台灣等國，也將禁止販售、製造白熾燈。
荷蘭南部科技重鎮愛恩荷芬（Eindhoven），攝氏十度的五月天，春天幽幽醒來。火車站邊，飛利浦照明總部大樓大廳，在暖白色的ＬＥＤ燈光下，顯得格外溫暖。
工程師出身的「能源與氣候變遷」資深總監福哈爾（Harry Verhaar），在全球第一大照明廠商飛利浦工作已經二十三年，談起自己正在為兩個小孩的新家裝設ＬＥＤ燈，仍覺得這一切發展，宛如一夢，完全超乎他的想像。
五年前，福哈爾在飛利浦內部成立照明與全球暖化小組，大力推動ＬＥＤ照明，並將計劃推廣到歐盟其他國家。福哈爾計算過，ＬＥＤ燈泡比傳統燈泡至少節省四○％的能源，如果全面更換為ＬＥＤ光源，地球一年可節省一千兩百億歐元的能源費用，以及減少六億三千萬噸二氧化碳排放量。
「也就是說，我們每年可以少用十八億桶原油，」 在飛利浦素有「綠色先生」稱號的福哈爾比喻，用ＬＥＤ取代傳統照明，是最沒有負面效果、效果也最顯著的綠色革命。
六千公里外，台北縣土城。台灣最大ＬＥＤ封裝廠商億光電子總部，董事長葉寅夫苦等多年，才看到這道ＬＥＤ綠色革命的曙光。
三十二年前入行的葉寅夫不無感慨。一九九五年，億光開始做ＬＥＤ生意，當時大家都不看好這個產業，甚至認為ＬＥＤ不是科技業。自從一九六○年代發展出ＬＥＤ光源後，因為發光效率太差，只能用做指示燈。十年前，台灣獨創的交通號誌小綠人，就是使用ＬＥＤ燈，不但引起轟動，美國、德國、荷蘭等國還隨後跟進模仿。之後，愈來愈亮的ＬＥＤ逐步應用在電子產品的背光源和車用照明。ＬＥＤ廠商隨著電子與汽車業循環載浮載沉，從來沒有人敢去想，有一天ＬＥＤ會用在一般照明上，變成人類生活中的光。
直到過去十年，藍光、白光ＬＥＤ先後出現，ＬＥＤ才鹹魚翻身，儼然是照明產業的救世主。葉寅夫親身體會，近年ＬＥＤ技術一日千里，每年進步至少三○％，過去無法想像的應用，如今都一一落實，而且「速度快得沒有時間準備。」
傳統的照明霸主如美國奇異（ＧＥ）、日本日亞化工、荷蘭飛利浦和德國歐司朗，早已磨刀霍霍向ＬＥＤ，從鞏固專利到佈局併購，要打贏這場即將迎面而來的「綠光」大戰。
反觀台灣，發展ＬＥＤ照明產業，既有利基，也有不少挑戰。用時間軸來看，台灣的利基是在現在，挑戰則在不久後的未來。
利基：ＬＥＤ偏向半導體產業，上中游產業鏈完整、分工精細，競爭力強。
台灣ＬＥＤ產值全球第二（僅次於日本），從上游晶片到中游的模組、封裝，具備完整的產業分工。台灣最大ＬＥＤ廠、晶元光電董事長李秉傑指出，台灣是紅光ＬＥＤ和白光ＬＥＤ的最大產能國，再加上有半導體產業做堅強後盾，發展ＬＥＤ產業本來就有先天優勢。
威脅：只有ＬＥＤ零組件產業，沒有ＬＥＤ照明產業。
但是，台灣ＬＥＤ產業的威脅，也在於這個過度向半導體傾斜的利基。重兵放在中上游，在廣大的下游，卻是一片空白。簡單地說，台灣只有ＬＥＤ零組件產業，沒有ＬＥＤ照明產業。
曾在法國、香港和俄羅斯負責照明行銷的飛利浦行銷經理蘇莫（Albert Zomer）分析，全球照明市場有三大趨勢：一是從白熾燈泡轉為節能燈泡；二是從傳統真空技術，轉向固態照明（直接將電能轉換為光，即ＬＥＤ與ＯＬＥＤ，ＯＬＥＤ為有機發光二極體）；最後則是市場的價值創造者，從燈泡和零組件，轉為應用和照明解決方案。
這正是台灣發展ＬＥＤ照明的最大隱憂：市場領導者著眼的是下游應用，台灣發展的是中上游零組件。別人走的是垂直整合，台灣則選擇垂直分工。
以全球前兩大照明領導者飛利浦和歐司朗為例，都是用垂直整合的生意模式經營ＬＥＤ事業，從最上游的晶片、光源、驅動器、模組，一直做到最下游的燈具和應用。這幾年，兩家公司大舉併購超過二十家ＬＥＤ晶片或燈具公司，為的就是「包山包海」，掌控整串價值鏈。
為什麼國際大廠非得走上垂直整合這條路？
飛利浦台灣區總經理柏健生觀察，ＬＥＤ正處在產業發展初期，垂直整合的模式最有利。ＬＥＤ照明最有利可圖的部份，就是下游的應用（全球一年銷售幾十億顆燈泡，產值達數百億美元）。一旦掌握下游應用，上游需要怎樣的模組或晶片，自己來做最有效率，這也是國際大廠看到的商機。當產業發展成熟後，才會走向垂直分工，國際大廠才會釋出已無利可圖的事業，委外代工。
換句話說，國際大廠是從下游入手，把握好應用端，才往中上游佈局；而台灣的ＬＥＤ廠商則是從零組件切入市場，佈局在供應端，對於下游應用，如燈具設計、品牌、通路等，付之闕如。
切入照明產業，才有兆元產業
素有ＬＥＤ殺手之稱的台灣科技大學電機工程系教授蕭弘清就直率點出，台灣發展ＬＥＤ最大的問題，在於，「應用觀點不清楚。」
ＬＥＤ廠商不是不清楚問題所在。葉寅夫深刻體認，「有照明（應用），才有兆元。」只是，ＬＥＤ業者多半是半導體出身，不懂照明產業，很會代工，卻不知道消費者或專業客戶要什麼。
長期研究光電產業的工研院電光所所長詹益仁也看出，台灣在晶片和燈泡部份做得很好，但是到了照明應用，就束手無策。「如果不垂直整合，這邊小塊、那邊一塊，我們很可能永遠就是做低價代工的命，」對此，詹益仁憂心忡忡。
加強ＬＥＤ通路、設計和專利能力，是台灣突破應用緊箍咒的首要課題。
生產上游磊晶的璨圓光電董事長簡奉任歸納，ＬＥＤ產業有四大成功關鍵：技術能力（亮度愈亮愈好，關鍵在晶片）、專利佈局（和國外廠商交互授權）、市場和通路，台灣最差的就是通路。飛利浦和歐司朗兩家合起來，就掌握全球數十萬家通路，跨入ＬＥＤ市場立於不敗之地。
「畢竟，會賣的才會贏，」學界出身的簡奉任坦言，台灣每個月可以生產幾億顆ＬＥＤ晶片，「但是，出海口（通路）在哪裡？」
在廣袤無垠的ＬＥＤ光海中，台灣廠商正努力尋找產品的出海口。
去年賣出一千多萬顆ＬＥＤ燈泡、台灣最大ＬＥＤ背光源供應商的東貝光電，去年正式跨入ＬＥＤ照明市場。董事長吳慶輝為了尋找出路，親自跑去美國找通路商談判，替他們代工生產ＬＥＤ檯燈、燈具，藉此建立通路曝光機會。
將住家和辦公室全改換成ＬＥＤ燈泡的吳慶輝並不悲觀。他認為現在的照明是replacement market（更換燈泡的市場），未來是creative market（創意的市場），ＬＥＤ照明將是通路和精品的兩極戰爭，精品意味著客製化、小量多樣，正好是台灣的強項。東貝現在努力培養自己的燈具和燈光設計師，未來台灣也可能出現像IC設計產業那樣的ＬＥＤ設計產業。
新竹竹北偏僻靜巷中和街，由聯電、中鋼和東亞照明共同投資的中盟光電，素樸的大廳裡擺滿一箱箱即將出貨的ＬＥＤ燈具。中盟成立才三年，營收就已經成長了兩倍 。明年上海世界博覽會中國館的ＬＥＤ照明，將由中盟光電一手設計、製造。
總經理蔡慶龍今年到日本、德國參加照明展，發現九五％的產品，都已經使用ＬＥＤ光源。蔡慶龍不諱言，台灣ＬＥＤ產業鏈是上肥下瘦，唯有透過設計，才能逆轉情勢。中盟為了培養本身的設計能力，儘管年營業額只有三億台幣，卻養了二十多位研發設計和軟體人才。最近，中盟因為設計能力突出，一舉拿下代工歐司朗燈具的訂單。
滿地的專利地雷
........。
葉寅夫曾自嘲，ＬＥＤ是個「高風險、高地雷、卻不一定高獲利」的行業。高風險指的是，技術進步太快，往往產品一上市，就有更新技術推出。即使走在領頭地位的飛利浦，也有產品推出兩個月，還來不及賣，就已過時的失敗經驗。
至於高地雷，在ＬＥＤ產業，一不小心，就會踩到專利地雷，ＬＥＤ的關鍵技術全掌握在全球前五大廠商，尤其是藍光轉白光的技術，全部需要國外大廠授權。就算是擁有一千多項專利技術、穩坐最上游晶片龍頭的晶電，也不能倖免侵權官司的糾纏。
「專利戰早就打完了，五大廠交互授權，叫大家都進不去，」工研院出身的李秉傑無奈地說，除了自立自強，用更好的專利和國外大廠談交互授權（如億光用封裝專利換取歐司朗的藍光轉白光專利，可用在一般照明和車用照明上），否則只有乖乖付權利金或是替大廠代工。
發不了光的小綠人
除了通路和專利的挑戰，台灣ＬＥＤ能否「更上兆元樓」，最根本的考驗，還在於ＬＥＤ品質。
台灣最早投入ＬＥＤ事業的是光寶科技，離開光寶自行創業的吳慶輝每次看到路上故障的紅綠燈號誌，就忍不住要生氣，「你去看，有多少ＬＥＤ路燈是壞的？」
身為ＬＥＤ大戶，燈光設計師姚仁恭也有切身之痛。建築照明使用數百上千顆ＬＥＤ燈泡，ＬＥＤ號稱可以使用數萬小時，但常常兩年內就有五％的故障。要維修，不是把整組燈具拆下來（會導致外牆受損、漏水），就是燈具全部換新。「這叫壽命很短，不叫壽命很長，」最早使用、使用最多ＬＥＤ的姚仁恭抱怨，「ＬＥＤ要取代傳統光源，應該是要很漫長的一段時間。」
........
價格是ＬＥＤ難以突破的防線。ＬＥＤ燈泡較節能燈泡貴三到五倍，回收需要十幾年。
電價也是關鍵影響因素。
對此，簡奉任體會頗深。他研究，來台採買最多ＬＥＤ的，都是電費最貴的國家，如歐洲和日本。台灣電費相對低廉，缺乏誘因改用ＬＥＤ照明。這是政府在大力鼓吹ＬＥＤ兆元產業、台灣要真正成為ＬＥＤ大國之前，不得不面對的真相。
