Jack 的綜合部落

評析：金融股真有這麼好嗎？最可能理由，其實應該是如文中所言『台股第3季缺乏題材』，一些法人借題發揮罷了！

  前幾天金管會主委陳冲也才說過『簽 了MOU,不代表可以去大陸設分行』（請爬文）！要到中國設分行需有200億美金的資產，國內目前約僅12家符合。而就算資產夠，可否直接設分行則又是另一問題（可能需先設辦事處，一段時間後才可升為分行，目前國內只有7家金融機構已在中國設有辦事處），這可能一拖又是好幾年！更重要的，就算設了分行，但實際可執行的業務有哪些，根本都還是未知數，目前傳言可能只有保險方面會先獲得許可，銀行及證券部分還要緩緩！

因此就算簽了MOU，就真有那麼大的商機嗎？還是先冷靜觀察吧！

史上首見 投信狂掃金融股 只進不出
MOU加持回補庫存 兆豐金1.32萬張最受青睞
2009年06月26日蘋果日報

【陳文蔚╱台北報導】台股回檔整理期間，兩岸金融MOU（Memorandum of Understanding，備忘錄）成救命仙丹，投信昨回補手法出現史上第一遭「只進不出」盛況，昨投信買超前21檔個股，全部僅買進無賣出，且買超前10檔中，金融股高達9檔，由於投信持股比重從5月下旬88.5%降至上周五83.17%，昨回補動作，顯示金融股、兩岸股成投信第3季共識。

市場矚目
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「完全買超」罕見奇景

投信昨買超13億元，就金額上來看並不算鉅額，但從買賣標的來看，卻頗有看頭，買超前21檔股票，全部呈現僅買單無賣單的狀況，且21檔個股中有13檔是金融股，其中前10名就有9檔是金融股，買超張數最多為兆豐金（2886），高達1.32萬張。

凱基投信總經理周雷說：「這個現象的確很少見，但可確定投信正在回補庫存。」周雷表示，台股從6月上旬回檔來，投信趁高檔順勢獲利了結，加上台股第3季缺乏題材，目前僅金融、資產、兩岸概念股最能掌握，即便手上已有部位的經理人，也不會選擇在此時出脫，才會出現一面倒加碼金融股的現象。

看好金融業今年獲利
台股基金過去平均持有金融股水位最多約1成上下，2008年上半年股市大好之際，單一基金則有出現金融股持股逾3成，今年若從4月下旬來看，單一基金持有金融股比重尚未逾2成，隨MOU題材增溫，至上周五為止，兆豐國際豐台灣基金持有金融股比重已達23%、元大巴菲特也有20.5%，約有20檔台股基金金融股水位超過1成。

群益投信投資長王智民說，這波台股回檔期間也傳出兩岸MOU可能延後消息，且前波金融股漲多，投信的確有降低持股部位，現在兩岸題材重新炒熱，使投信回頭回補庫存。

投信基金經理人指出，金融股除擁有兩岸政策開放的利多題材外，就基本面來看，今年應不致於會再出現過去1、2年重大虧損事件，而利差也已來到谷底，預期今年獲利應有相對穩定表現，並反應消息面利多。

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金管會:盼兩岸金融三業MOU一起簽 無時間表
2009-06-26 新聞速報 【中央社】

    　行政院金管會今天表示，金管會是銀行、證券、保險三業監理的單一主管機關，希望兩岸金融三業MOU一起簽署，簽署時程不設限，沒有時間表，一定要「瓜熟蒂落、水到渠成」。

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    　今年4月下旬第三次江陳會簽署兩岸金融合作協議後，後續銀行、保險、證券三業MOU洽簽及市場准入協商，受到關注。大陸保監會主席吳定富近日來台參加國際保險監理會議，外界關切他與金管會主委陳沖見面是否討論保險MOU事宜，同時關切保險MOU是否先簽署。

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    　至於雙方是否利用機會在金管會以外的地方協商保險MOU？李紀珠說，若能面對面溝通，絕對比通電話、電子郵件、傳真更好，有機會大家都不排除，「但跟各位保證，絕對不會在這個時間簽保險監理備忘錄。」

    　李紀珠表示，昨天外傳今天要簽兩岸金融MOU，但事實上，第三次江陳會簽署包括兩岸金融合作協議等3項協議，60天後生效，而今天剛好是第60天，外界可能搞混，誤以為今天要簽兩岸金融MOU。

    　李紀珠表示，第三次江陳會沒說兩岸金融MOU要在6月底前簽訂，金管會立場一直很清楚，亦即不訂期間，不會設限。

    　李紀珠指出，金融監理備忘錄絕對會在ECFA（兩岸經濟合作架構協議）之前簽，金融監理備忘錄重點在監理，不是在市場准入，市場准入的部分才會去談優惠。

    　她指出，希望幫台灣金融機構進入大陸市場爭取更好的起步點，起步點優惠分為3個層次，一是屬於大陸內規的，另一是規範給外資但未清楚寫在法條中，第三是超越WTO（世界貿易組織）規範，第3個層次最辛苦，希望這部份盡量放在ECFA，比較能避開WTO承諾。

    　李紀珠並轉述陳沖的話指出，大陸金融監理單位是3個分開的機構，即銀監會、證監會及保監會，而金管會是單一監管主管機關，就陳沖的立場，他希望兩岸金融三業MOU一起簽，至於簽署時程，不設時間表，一定要「瓜熟蒂落、水到渠成」。980625

 

評析：因為優於預期也優於去年第四季，致昨天美股大幅反彈，不過衰退幅度比歐盟及英國都大得多，尤其美國媒體一天到晚唱衰英國，但英國第一季GDP僅衰退4.2％！歐盟也僅衰退4.6％！

美國首季經濟成長率-5.5%
2009年06月26日蘋果日報
 
【陳智偉╱綜合外電報導】美國商務部昨晚發布今年第1季經濟成長率修正值，在進口小於預期減少貿易入超下，衰退年率縮減為5.5%，優於月前初估及市場預期的衰退5.7%，但美國勞工部同時公布上周初次請領失業救濟金人數為62.7萬人，則高於市場預期，顯示美國經濟局勢雖逐漸好轉，但失業情況仍難以改善。

美國商務部對第1季美國經濟成長的最終報告顯示，由於美國政府振興政策及聯邦準備理事會（Federal Reserve，聯準會）寬鬆貨幣政策逐漸奏效，房市與消費支出已逐漸回穩，衰退可能很快就會結束。

衰退可望在今年結束
受惠於進口貿易額小於預期，美國上季貿易入超由初估的3026億美元（9.98兆元台幣）縮減為2968億美元（9.79兆元台幣），帶動整體經濟成長率上調，修正後衰退幅度5.5%，較去年第4季衰退6.3%大幅縮減，本季貿易赤字可望持續縮減，繼續挹注第2季經濟目標提升，惟情況可能沒有第1季明顯。

經濟合作暨發展組織（Organization for Economic Co-operation Development，OECD）日前發布最新成員國展望預測，預估美國經濟今年仍將衰退2.8%，明年則可望成長0.9%。

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評析：彭老師開講囉，看一下囉。

  若真能U型反彈也算很好了，就怕只能L型反彈。

呵護復甦嫩芽 央行續寬鬆貨幣
維持低利率 彭淮南：全球景氣U型復甦
2009年06月26日蘋果日報

【李亮萱╱台北報導】........

逐漸好轉
今年以來，主要國家寬鬆貨幣政策及振興經濟措施逐漸奏效，這幾個月全球景氣衰退出現放緩跡象，市場普遍預期下半年全球景氣將觸底回升。因此，中央銀行昨日召開第2季理監事會議，再度決議不升息，重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率維持年息1.25%、1.625%、3.5%。

彭淮南表示，由於台灣經濟已在第1季觸底，且根據摩根大通預估，台灣經濟季成長率將在第2季出現正成長，因此央行決定維持利率不變。不過，彭淮南強調：「QoQ（季成長率）恢復成長不是等於（經濟）馬上復原，恢復成長仍需要時間才會到原來的水準。」根據主計處預估，台灣經濟衰退幅度將逐季減緩，預計第4季將轉為正成長。

此外，根據外資研究機構預估，中國、美國2011年經濟成長才會回到2008年水準，因此彭淮南說：「世界景氣復甦不可能是Ｖ字型，會是Ｕ字型。」例如，美國經濟規模大，雖然出口佔國內生產毛額比例小，但美國失業率高，加上房地產、股市重挫後財富縮水，美國沒辦法Ｖ型復甦，一定要走漫長的路，台灣多多少少會受到美國影響。

至於台灣何時可望回復到2008年的經濟水準，彭淮南拿出環球透視的研究指出，台灣今年至2011年經濟成長率為-4.5%、3.2%、5.7%，代表台灣經濟要到2011年中，才會恢復到2008年水準。但他強調，並不表示央行在2011年之前都不會升息，央行將會觀察物價、失業率、實質經濟成長率變動做出適當調整。

對於近期陷入平盤整理的新台幣匯率，彭淮南再次強調，就算開放陸資來台，匯市的交易金額也不會比每天在市場上炒的熱錢還多，彭淮南說：「（匯率）不是被我壓的死死的，匯率還是在動啊，我們的匯率不是僵固的，是相當有彈性的。」和去年底比較，昨日新台幣收盤價32.97元只微貶0.33%，與其他國家相較還是相對穩定。

新加坡大華銀投顧研究部協理林鴻胤表示，由於中國經濟觸底回升，帶動兩岸三地經濟走出谷底，這是台灣近期經濟數據出現好轉的主要原因，在中國持續寬鬆貨幣政策和加大救經濟的政策力道下，大中華地區經濟將有機會領先全球復甦。

瑞士銀行台灣區財富管理研究部主管蕭正義也預期，雖然經濟已經落底，但復甦腳步仍有疑慮，因此央行第3季還是會維持利率不變，蕭正義說：「除非第4季經濟大幅成長超過預期，央行才有可能考慮升息。」

評析：美股大漲帶動巴西強竟反彈，一舉站上51500點！